Инвестиции в облигации: преимущества и недостатки. Облигации федерального займа

Содержание

Инвестиции в облигации: преимущества и недостатки. Облигации федерального займа

Плюсы и минусы облигаций и ОФЗ

Раздумываете, вкладывать ли деньги в облигации или нет? В чем их достоинства. И главное, какие недостатки им присущи. Непонятные и не видные на первый взгляд непосвященному в этом деле. Вроде бы где-то слышали, что они приносят неплохой доход. Но до конца не разобрались.

Спокойно, без паники! Вкратце и только по делу. Какую пользу вам могут принести облигации. И в каких случаях от них лучше держаться подальше.

Небольшой ликбез

Обычно, облигации рассматривают как альтернатива банковским депозитам.

В принципе, учитывая схожесть этих двух финансовых инструментов, резон в этом есть.

Поэтому будет плясать от этого.

Как работает облигации?

Будем рассматривать все вперемешку. Плюсы и минусы облигаций вместе. Дабы не нарушать последовательность изложения мысли.

Надежность

Надежность зависит от эмитента (того, кто выпустил облигации). Это может быть государство, выпускающие ОФЗ (облигации федерального займа). Субъекты федерации или области (Московская, Ярославская) — муниципальные бумаги. Либо компании (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, МТС) — корпоративные облигации.

Самые надежные — это ОФЗ и муниципальные бумаги. Гарантом возврата выступает само государство.

Возврат денег по корпоративным облигациям во власти компаний-эмитентов. Крупнейшие компании, всегда стараются платить по долгам. Не заплатишь, потеряешь репутацию. В итоге, больше никто не будет занимать тебе денег (покупать новые облигации) на развитие бизнеса. И придется брать кредиты в банке. А это очень дорогое удовольствие.

Где надежнее: в банке или облигациях?

Средства вкладчиков застрахованы АСВ на 1,4 миллиона. Но за последние несколько лет, ЦБ отозвал лицензии (прикрыл) несколько десятков банков. Вкладчики потом помучились (и до сих пор мучаются) доставать свои кровные из таких проблемных учреждений.

Если рассматривать в разрезе только крупнейших банков (типа Сбербанка, ВТБ, Альфа), то получаем, что надежность по государственным облигациям (ОФЗ) все равно выше.

Плюс, никто не запрещает покупать облигации этих же надежных банков взамен открытия у них вкладов.

Если по облигациям взять только бумаги крупнейших эмитентов, то думаю надежность того же Газпрома, Роснефти или Лукойла на порядок выше любого банка (за исключением наверное только Сбера).

Доходность

От чего зависит доходность в первую очередь? От ключевой процентной ставки, установленной Центробанком.

Банки и эмитенты облигаций ориентируются именно на нее. Первые устанавливают проценты по вкладам примерно на уровне и ниже. Причем в большинстве случаев, даже ниже. По облигациям, ставка как правило немного выше.

Далеко за примером ходить не надо.

Рассмотрим Сбербанк. Он привлекает деньги вкладчиков. И одновременно размещает облигации на бирже.

В среднем, процентная ставка по облигациям выше уровня депозитов на 20-30%.

Размер капитала

Во многих банках действует такая схема. Процент по вкладу зависит от количества денег клиента. «Нищеброды» (имеющие всего несколько десятков тысяч и меньше) получают стандартную ставку. Солидные клиенты (с капиталом в сотни тысяч или миллионов), могут рассчитывать на повышенную доходность.

Плюс облигаций — доходность никак не зависит от размера вашего кошелька. Купили вы бумаг на миллионы-миллиарды или всего на 1-2 тысячи рублей — процентная ставка и прибыль будет едина для всех.

Широта выбора

Что могут нам предложить банки? 3-5 видов вкладов. В зависимости от срока вложений, необходимой суммы и процентной ставки.

Плюс ограничение выбора между надежными крупнейшими банками. Да и только те, которые есть в твоем населенном пункте.

Количество облигаций на рынке исчисляется несколькими сотнями. Вот уже действительно есть из чего выбрать. По доходности. Надежности. И по длительности вложений.

Потеря процентов?

На вкладе вы замораживаете деньги на весь срок. Сняли досрочно (даже частично), потеряли начисленные проценты. Обидно.

Для избежания подобных ситуаций можно:

  1. Открывать короткие вклады — на 1-3 месяца. Но доходность по ним будет ниже.
  2. Использовать лесенку депозитов. Морока по открытию и отслеживанию истечения срока.
  3. Использовать расходно-пополняемые вклады. Но снова доходность чуть ли не в разы ниже.

Покупая облигации, вы лишаетесь этой «прелести». Одна облигации стоит 1 000 рублей. И не обязательно продавать все. Обналичили часть бумаг. Оставшиеся будут продолжать приносить доход.

Вы даже не потеряете начисленные проценты по проданным бумагам. Все получите в полном объеме.

Накопленный купонный доход

Один из самых главных плюсов облигаций, который мне безумно нравится — это порядок начисления купонной доходности.

Неважно, сколько вы держите облигацию: год, месяц или всего один день. При продажи облигации вы получите свои проценты, пропорционально периоду владения.

Для примера, возьмем облигацию с доходностью в 12% годовых. Продадите через полгода — получите свои законные 6% прибыли. Продержите бумагу месяц — заработаете 1%. Неделю — 0,5%. Гарантированно.

Наверняка в банке вам такого никто не предложит.

Расходы на покупку и брокерские комиссии

Для многих наверное это будет дико звучать. Но …

придется нести дополнительные расходы, покупая и продавая облигации.

Как так? Я даю деньги в долг. И еще должен что-то кому-то платить? Какой-то развод.

Непосредственно эмитенту вы ничего не платите.

Деньги хотят биржа и брокеры.

Для покупки облигаций, нужен доступ на биржу. Доступ можно получить только через брокеров.

Биржа и брокер берут комиссии за операции. В среднем 0,03-0,08% от суммы операции.

То есть, купили облигаций на 100 000 рублей, будьте любезны отслюнявьте нам (вернее им) от 30 до 80 рублей.

Но это цветочки. В принципе, если вы купили облигации на несколько лет, то больше с вас таких комиссий не возьмут.

Но есть еще другие брокерские комиссии:

  • за депозитарий
  • за обслуживание счета или абонентская плата.

В итоге, годовые расходы могут составлять от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей. Просто за получение доступа и право торговать на бирже.

Необходимые знания и опыт

Огромное количество обращаемых облигаций на бирже это и плюс и минус.

Для непосвященного человека, голова пойдет кругом. Какие бумаги выбрать? Какого эмитента, на какой срок? С какой доходностью.

Не забывая оценить по надежности, видам купонного дохода, возможной оферте и многое другое.

Ой-ой-ой. Лучше я в банк пойду. Там хоть доходность и ниже. Но все понятно. Есть срок вклада и его доходность.

Налоговые вычеты

Слышали про ИИС? Если нет, то почитайте по ссылке ниже. Много нового узнаете.

Владельцы ИИС могут рассчитывать на налоговые льготы. Вернуть 13% от суммы внесенных средств на счет.

За первый год можно гарантированно заработать около 20% прибыли. Без риска.

Внесли на счет 100 тысяч рублей. Купили облигации. Например самые надежные. С доходностью 7% годовых.

По налоговой льготе вернули еще 13%.

Итого: заработали 20% за год.

Здесь уже никакие банковские вклады и рядом не стояли. Прибыль отличается в разы.

Читайте также:  Как выбрать туроператора? Как выбрать туроператора для поездки в Турцию, Грецию или Египет

Защита от инфляции

Банки, как правило дают доходность на уровне инфляции или ниже.

Средняя доходность облигации обычно на 1-2% выше (у самых надежных эмитентов).

Есть бумаги, напрямую защищающие от влияние инфляции. Облигации с индексируемым номиналом.

Доходность напрямую зависит от размера инфляции с стране. Выросли цены на 10%, на 10% увеличится и ваш доход.

Подскочат цены на 30% (а вдруг), банки по действующим депозитам ни на копейку доходность не поднимут. А владельцы таких облигаций будут защищены. Дадут им автоматически еще 30% сверху.

Подверженность снижению цены или верните мне мои деньги

Еще одна дикость для чайников.

Стоимость облигации может изменяться. Купили вы сегодня облигации по 1 000 рублей за штуку. А через год они могут стоят 900-950 рублей. Или наоборот, подорожают до 1100 рублей.

«Виноват» в этом Центробанк. Вернее устанавливаемые им процентные ставки.

При увеличении ставки, рыночная стоимость облигаций обычно будет понижаться. При снижении — увеличиваться.

Почему это происходит? И как это работает?

У облигации есть 2 цены: номинальная (обычно 1 тысяча рублей) и рыночная.

Проблема исключена, если вы будете держать бумаги до погашения. В таком случае вы получаете обратно номинал. В полном объеме.

Как работают облигации — 11 главных вопросов и ответов.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Инвестиции в облигации: преимущества и недостатки. Облигации федерального займа

Инвестирование в облигации обладает рядом преимуществ для каждого участника инвестиционного процесса. Между тем, как и всякий финансовый инструмент, инвестирование в облигации имеет и свои недостатки.

И то, и другое оказывает влияние на принятие инвестиционных решений, формируя у инвестора, в конечном итоге, ясное представление того, как инвестировать в облигации.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации целесообразно рассмотреть не только с позиций эмитента облигаций, но и с позиций рядовых покупателей.

Преимущества выпуска облигаций для эмитента

Целесообразность выпуска облигаций для эмитента диктуется целым рядом преимуществ. Рассмотрим их по пунктам.

[1]. Минимальные сроки регистрации выпуска. Вся процедура может занять не более 15 дней. Гораздо дольше длится процесс размещения выпуска, на который повлиять бывает крайне затруднительно.

Здесь можно порекомендовать пользоваться услугами ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ участников рынка ценных бумаг, в том числе банков, оказывающих услуги по гарантированному размещению облигационных выпусков.

[2]. Возможность распоряжаться аккумулированными в результате продажи облигаций средствами на протяжении достаточно длительного периода (от полугода и более), ограничиваясь лишь выплатами накапливаемого дохода в период обращения облигаций.

Данные выплаты существенно НИЖЕ размеров процентных ставок по кредитам.

Это объясняется тем, что доходы, полученные в результате использования кредитных средств, облагаются налогами, в связи с чем ставка налога закладывается в стоимость кредита.

Другими словами, кредит в размере, равном размеру облигационного займа, обойдется предприятию значительно ДОРОЖЕ.

[3]. Небольшой размер ставки дохода при отсутствии сопутствующих банковских сборов и комиссий за обслуживание займа.

Это преимущество позволяет существенно компенсировать накладные расходы эмитента, связанные с выпуском облигаций.

[4]. Необязательность соответствия ЖЕСТКИМ требованиям, предъявляемым банковскими учреждениями к получателям кредитов.

Данное обстоятельство существенно облегчает ПРОЦЕДУРУ выпуска облигаций.

Недостатки выпуска облигаций для эмитента

Их немного, можно даже сказать, всего ОДИН: сложности с реализацией облигаций, что, к сожалению, автоматически приводит к затягиванию сроков привлечения дополнительных средств.

В этом разрезе получение кредита либо финансирование инвестиций из других источников имеют преимущество, поскольку, к примеру, кредитные средства выдаются в полном объеме СРАЗУ, а не постепенно.

Преимущества инвестирования в облигации для инвестора

Инвестиции в облигации могут быть весьма привлекательными для инвестора. В инвестиционных портфелях подавляющего большинства инвесторов всегда есть место для облигаций — и это неспроста…

Все дело в НЕОСПОРИМЫХ преимуществах инвестиций в облигации, которые мы по уже сложившейся традиции перечислим по пунктам:

[1]. Практически полное отсутствие какого-либо инвестиционного риска;

[2]. Отсутствие налогообложения доходов по облигациям;

[3]. Возможность инвестирования в ценные бумаги (облигации), номинированные в ИНОСТРАННОЙ валюте, что позволяет снижать риски потерь от изменения валютных курсов.

Недостатки инвестирования в облигации для инвестора

Недостатки вложения средств в облигации, к счастью, также весьма немногочисленны.

На ум приходят всего два таких недостатка.

Во-первых, инвестирование в облигации не приносит сверхдоходов, что, впрочем, компенсируется их надежностью и безопасностью.

Во-вторых, в отличие от акций облигации не предоставляют инвестору каких-либо прав по управлению или контролю за предприятием.

Этот недостаток вряд ли является критическим, поскольку большинство инвесторов в общем-то и не претендуют на приобретение таких полномочий…

Отмеченные недостатки инвестиций в облигации, между тем, с лихвой «покрывают» преимущества, о которых мы вели речь ранее.

Как инвестировать в облигации (вместо заключения)

Подводя итог сказанному, хотелось бы отметить следующее.

Инвестирование в облигации стоит попробовать, благо, для этого не нужно быть ни предпринимателем, ни владельцем крупного бизнеса, ни кем-то еще.

Большинство банков имеют свои программы облигационных займов, что делает данный вид инвестирования ДОСТУПНЫМ широкому кругу населения.

Достаточно придти в отделение ближайшего банка и поинтересоваться, на каких условиях и какие именно облигации там можно купить.

После этого стоит сравнить условия приобретения облигаций с условиями размещения денежных средств в виде вкладов (депозитов).

Если процентные ставки по депозитам меньше на пару-тройку процентов по сравнению с процентным доходом по облигациям, стоит рассмотреть вопрос о приобретении облигаций.

Размещение средств на депозите (вкладе), как правило, предоставляет больше возможностей по распоряжению средствами.

Поэтому все свободные средства тратить исключительно на облигации НЕ СТОИТ.

Исходя из личного опыта, я бы посоветовал вложить в приобретение облигаций ту сумму, которая точно вам не понадобится в ближайший год (например, 1/10 или 1/20 от всех имеющихся у вас на данный момент сбережений).

Предпочтительнее, на мой взгляд, приобретать облигации в иностранной валюте (долларах США, евро).

Процентный доход по ним, конечно, будет меньше, чем по рублевым облигациям, однако надо помнить, что основной целью вложения средств в облигации является не получение прибыли, а обеспечение сохранности средств, в том числе и от воздействия инфляции.

Главное: при наступлении срока погашения облигаций вы – могу вас в этом уверить – порадуетесь за себя, что поступили правильно, решившись инвестировать в них свои средства…

По мере наращивания практического опыта инвестирования в банковские облигации стоит опробовать вложение средств в облигации предприятий, в том числе биржевые, доходность по которым, как правило, существенно выше.

Впрочем, как всегда и во всем, решения принимать придется самостоятельно.

ОФЗ: что это, плюсы и минусы

Краткий курс для начинающих инвесторов

Начинающим инвесторам часто советуют начинать инвестиции с облигаций. Особняком стоят государственные — облигации федерального займа, или ОФЗ.

Их представляют, как беспроигрышный вариант, особенно сравнивая с акциями, паевыми фондами и деривативами. И действительно, если грамотно выбрать бумаги, можно заработать чуть выше, чем в среднем по вкладу, а риски будут такими же низкими. Разберемся, что такое облигация, и какие у них плюсы и минусы.

Что такое облигация

Облигация — это долговая бумага. В привычных финансовых сценариях облигация похожа на кредит: только кредитуют не вас, а вы, из своих денег. Поэтому, когда вы покупаете облигацию, то кредитуете вторую сторону. Ее еще называют эмитентом.

Компании и государства выпускают облигации, чтобы за счет привлеченных денег финансировать проекты или закрывать долги перед предыдущими кредиторами.

Есть облигации корпоративные и государственные. В первом случае в долг берут компании, во втором — государство. Государственные облигации иначе называются облигациями федерального займа, или ОФЗ. Их выпускает Министерство финансов РФ.

Облигации делятся на несколько видов, в зависимости от типа начисления процента и индексацию на уровень инфляции. Также выделяются долгосрочные и краткосрочные облигации.

Плюсы и минусы ОФЗ

ОФЗ часто рекомендуют к покупке, потому что это достаточно простой для инвестиций инструмент. Смотрите сами.

Читайте также:  Формы инвестиций и их особенности

Легко купить. В отличие от еврооблигаций в валюте и корпоративных бумаг, номинальная стоимость одной ОФЗ — 1000 рублей. Это означает, что купить ее могут почти все. У вас есть несколько тысяч рублей? Вы сможете купить ОФЗ.

Легко продать. Чтобы продать облигацию, нужен запрос от покупателя. Возможность легко продать по наиболее выгодной цене называется ликвидностью. Государственные облигации находятся на верхних строчках по этому показателю.

Широкий ассортимент. Сейчас на бирже торгуется 41 выпуск ОФЗ. Это означает, что можно выбрать из широкого ассортимента: по доходности, стоимости, сроку погашения. Забегая вперед, «длинные» (с датой погашения через 8–10 лет) лучше не покупать, так как они чувствительнее к изменению ситуации в экономике и изменению ставки Центробанка. За такое время измениться в стране может многое.

Высокая надежность. Надежность в контексте облигаций — это возможность получать доход и номинал в конце срока. Чтобы государство перестало выплачивать по ОФЗ, нужен дефолт. В случае с физлицами такого не было даже в 1998 г.: государство реструктурировало выплаты юридическим лицам и иностранным инвесторам, но обычным гражданам выплачивало, как изначально договаривались.

Есть и несколько минусов ОФЗ. Они появляются, когда начинаешь сравнивать облигации с другими бумагами на бирже.

Невысокая доходность. Доходность по ОФЗ и правда не самая высокая, если сравнивать с корпоративными облигациями, акциями и ПИФами. Но здесь нужно понимать, какой тип бумаги вы покупаете. Приобретение ОФЗ — это осознанный выбор в пользу сохранности средств и невысокой доходности. Другие инструменты дают возможность получить больше, но и риски невыплат там выше.

Санкционный фон. Популярная в 2020 году проблема, запретят ли иностранным инвесторам торговать ОФЗ. Похожая ситуация уже была в апреле 2020-го: тогда нерезиденты продали ОФЗ на 480 млрд рублей, но облигации скупили крупные инвесторы.

Подводя итоги

Облигации федерального займа хороши для покупки на несколько лет, желательно, до даты погашения. Это надежный и стабильный вариант размещения денег с минимальным уровнем риска. Вы не получите сверхдоходы, но получить выше, чем по вкладу, если выбрать облигации с хорошим процентом, сможете.

Всё об облигациях: плюсы и минусы, стоит ли инвестировать в ценные бумаги

12 октября 2020

В кино мы часто видим, как герои быстро и легко богатеют на бирже. А можно ли у нас заработать денег таким образом? Да, это реально. Эксперты советуют начинающим инвесторам обратить внимание на облигации. Как вкладывать в них деньги и насколько это безопасно? Для ответа на эти вопросы необходимо изучить плюсы и минусы облигаций.

Что такое облигации

Плюсы и минусы инвестирования

Инвестиции в облигации отличаются от покупки остальных ценных бумаг.

  • высоколиквидны: их можно быстро продать по рыночной цене или близкой к ней;
  • колебания цен на рынке небольшие, вкладчики больше ориентируются на процент доходности;
  • вклады подходят консервативным инвесторам, сторонникам низких рисков;
  • проценты выше, чем по депозитам;
  • фондовый рынок представляет выбор: выпуски этих ценных бумаг различаются по срокам, прибыльности, надежности эмитента.

Минусы вложения денег в облигации:

  • невысокая доходность;
  • отсутствие защиты по системе страхования вкладов.

Преимущества и недостатки государственных облигаций

Государственные облигации выпускаются для покрытия дефицита бюджета или кассовых разрывов. Могут эмитироваться в целях привлечения средств на финансирование глобальных проектов.

Инвестиции в облигации федерального займа: плюсы и минусы

Вложения в государственные облигации федерального займа безопасны, ведь эмитентом выступает Министерство финансов РФ. Какими достоинствами обладают ОФЗ?

Перечислим плюсы от их приобретения.

  1. Стоимость – 1000 рублей за единицу – делает их доступным инструментом инвестирования для населения.
  2. Высокая ликвидность позволяет быстро продать их в случае необходимости.
  3. Государство гарантирует выплату процентов и возврат номинальной стоимости по окончании срока. Надежность гособлигаций в РФ высока, лишь дефолт может стать препоной для возврата заемных средств.
  4. С купонного дохода не платится НДФЛ (налог на доходы физических лиц).

Основные риски

Под рисками мы понимаем возможность неблагоприятного результата. Всегда сохраняется вероятность невозврата займа.

При покупке облигаций важно учитывать следующие угрозы:

  • дефолт. Банкротство эмитента чревато потерей вложенных средств. Избежать риска можно, если приобретать только обеспеченные бумаги;
  • снижение ликвидности. Возможно при возникновении у эмитента финансовых проблем;
  • инфляцию. Угрожает «съесть» доходы по ценным бумагам. Выгодно ли в таком случае покупать облигации? В условиях значительной инфляции лучше отложить инвестирование до лучших времен;
  • изменение процентной ставки. Если средняя доходность по рынку вырастет, мы рискуем недополучить доход.

Важно понимать, что рискованность ценных бумаг прямо пропорциональна их доходности. Для снижения рисков грамотный вкладчик формирует инвестиционный портфель, учитывая плюсы и минусы ЦБ разных типов.

Принципы правильной работы с облигациями

При выборе инструментов инвестирования важно понимать разницу между ценными бумагами, их плюсы и минусы. Покупка облигаций начинается с изучения информации о компании-эмитенте, находящейся в открытых источниках, в том числе финансовых отчетов.

Заключение

Изучив плюсы и минусы облигаций, я скажу, что это надежное средство сохранения денег. Их малая доходность компенсируется низкими рисками при размещении.

На этом прощаемся! Следите за нашими публикациями, вас ждет еще много полезной информации. Чтобы не пропустить интересное, подписывайтесь на наши статьи и делитесь публикациями в соцсетях.

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н). Часто задаваемые вопросы (FAQ2)

Обновлено 13.02.2020 . Здесь собраны советы новичку, своего рода «FAQ». В значительной мере, статья представляет собой обобщение постов этой ветки форума

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) занимают особое место среди многообразия ОФЗ. Если все прочие «рыночные» ОФЗ используются государством как средство заимствования финансов, то ОФЗ-н были созданы, преимущественно, как средство для повышения финансовой грамотности. При этом, для привлечения населения, доходность обеспечивается на уровне самых лучших вкладов, а то и выше. И уж намного выше, чем у вкладов в крупных банках с государственным участием.

Среди инструментов для инвестирования, они занимают промежуточное положение между вкладами и облигациями. С одной стороны, для вложения в ОФЗ-н не надо обладать особыми знаниями. Процесс покупки ОФЗ-н мало отличается от процесса открытия вклада: вы приходите с деньгами в банк и там всё оформляют. Не надо осваивать биржевой терминал, принципы биржевой торговли и т.д. Не надо мучиться с выбором: каждый конкретный момент времени продается только один выпуск ОФЗ-н. Как и для вкладов, у вас всегда есть возможность в любой момент возвратить внесенные деньги. А если с момента покупки пройдет хотя бы год, то вам даже не придется возвращать полученные проценты, которые, кстати, выплачиваются два раза в год. Кстати, “досрочное погашение”, в отличие от “досрочного закрытия вклада” можно сделать не на всю сумму, а на любое число из купленных облигаций. Остальные останутся в рабочем состоянии и продолжат приносить доход.

С другой стороны, ОФЗ-н это не совсем вклад. У них есть ряд особенностей, характерных для облигаций. О них речь пойдет ниже.
Эта статья построена специально в форме ответов на часто задаваемые вопросы (FAQ). Её не обязательно читать «от корки до корки». Если вопрос Вас не интересует – переходите к следующему.

1. Чем ОФЗ-н отличаются от обычных облигаций, например, от других ОФЗ

1) ОФЗ-н в принципе не торгуются на бирже. Они покупаются и продаются только у Минфина по фиксированной цене через уполномоченных брокеров (Сбербанк, ВТБ, ПСБ и Почта банк).

2) Доходность ОФЗ-н примерно на 0,3% выше аналогичных по сроку ОФЗ-ПД и примерно соответствует десятилетним ОФЗ-ПД.

4) Вы всегда можете погасить ОФЗ-н досрочно за цену покупки (не выше номинала). То есть «просадка» рыночной цены, столь опасная для «просто» ОФЗ вам не грозит. Это может быть важно для тех, кто верит в грядущий кризис.

Читайте также:  Какие бывают типы и виды работы на дому?

6) ОФЗ-н НЕЛЬЗЯ покупать на ИИС.

2. Чем ОФЗ-н отличаются от вкладов в банках. Как выплачивают проценты

Главное отличие в способе выплаты процентов. Когда вы открываете вклад в банке, то в договоре фиксируется дата начала и дата окончания вклада. Также в договоре записан способ получения процентов: в конце срока, с капитализацией или с выплатой на текущий счет (на карту). Причем проценты выплачивают, обычно, либо в день открытия вклада, либо в первый/последний день месяца. Проценты выплачиваются из расчета количества дней между ближайшими выплатами. То есть, если вы открыли вклад, скажем 15-го числа, а выплата в первый день месяца, то в ближайшее первое число вам заплатят проценты за 15 или 16 дней.

С ОФЗ-н дело обстоит немного иначе. Дата, когда они будут погашены (выплачена их номинальная стоимость – 1000 рублей) и даты выплаты процентов записаны в условиях выпуска. Причем, в указанную дату владельцу ОФЗ-н будет выплачена вся сумма «купона».

Когда-то облигации печатали на бумаге, и каждый раз при выплате процентов по ним отрезали определенную часть облигации – купон. Облигации давно не печатают, они существуют только в электронном виде, но термин «купон» или «купонный доход» сохранился. Им обозначают количество денег, положенное каждый раз при выплате процентов.

Итак, в определенную ещё при выпуске ОФЗ-н дату, каждый владелец облигации получает сумму, также определенную заранее – в условиях выпуска. Причем, это сумма не зависит от того, когда была куплена облигация. Главное, чтобы в день выплаты облигация принадлежала вам. Это было бы несправедливо, но при покупке облигации, кроме её цены и комиссии нужно ещё заплатить НКД (накопленный купонный доход).

3. Сколько стоит ОФЗ-н. Накопленный купонный доход

Когда вы покупаете облигацию (любую, не только ОФЗ-н) вы платите за неё: «чистую цену» + НКД (накопленный купонный доход).

Чистая цена облигации рассчитывается как номинал (для ОФЗ-н – 1000 рублей) умноженный на цену размещения в процентах. Цену размещения Минфин рассчитывает на неделю вперед каждую пятницу и публикует на своём сайте . Цена может быть как больше, так и меньше 100%. Она зависит от того, по какой цене торгуются на бирже «обычные» ОФЗ. Минфин не раскрывает формулу по которой производится расчет цены, но понятно, что это средняя цена по ОФЗ с близким сроком погашения с некоторой премией для повышения привлекательности ОФЗ-н.

В день начала продаж выпуска ОФЗ-н НКД равен нулю. Каждый следующий день он увеличивается на сумму равную купонному доходу, деленную на число дней купонного периода. Таким образом, в день выплаты купонного дохода (процентов) НКД становится равен купону, а после его выплаты НКД обнуляется.

Величина НКД рассчитывается и публикуется в той же таблице, что и цена размещения.

Начиная с 4-го выпуска комиссия за покупку и продажу не взимается.
Комиссия, которую банк берет за досрочное погашение ОФЗ-н 1-3 выпусков зависит от суммы покупки:
От 30 до 50 тыр. – 1,5%
От 50 до 300 тыр. – 1%
Свыше 300 тыр. – 0,5%

4. Как купить ОФЗ-н первый раз
Самый простой способ – прийти в один из банков-агентов с паспортом и деньгами и сказать, что вы хотите купить ОФЗ-н. Всё остальное происходило без вашего участия, вам нужно было только расписываться. Вам были должны:

1) Открыть текущий или карточный счет (если у вас его ещё нет).
2) Открыть брокерский счет (для денег) и счет-депо (для ОФЗ-н), если у вас их ещё нет. Если есть, заводить отдельные брокерские счета и счета-депо для ОФЗ-н не надо.
3) Если это Сбербанк – выдать карту переменных кодов (потребуется для покупки ОФЗ-н по телефону).
4) Принять деньги на текущий или карточный счет и перевести на брокерский счет.
5) Принять заявку на покупку ОФЗ-н. Проследите, чтобы в заявке было указано, что проценты нужно выводить на банковский счет (текущий или карточный), а не на брокерский.
6) Если вы не подключены к Сбербанк-онлайн (интернет-банк), это стоит сделать. Впрочем, не обязательно. Можно обойтись и без этого, но с интернет-банком удобнее.

На следующий день в интернет-банке купленные ОФЗ-н появятся на вашем счете-депо.

5. Как купить ОФЗ-н во второй и последующие разы

Если у вас уже открыты брокерский счет и счет-депо, то покупать ОФЗ-н можно разными способами.

Самый простой – тот же, ногами в отделение с пачкой денег. Правда теперь процедура будет намного короче и не займет много времени.

Можно покупать и дистанционно. Для этого нужно сначала перевести деньги на брокерский счет. Проще всего, вначале завести деньги на текущий или карточный счет (через кассу, банкомат, терминал или межбанковским переводом), а потом перевести деньги на брокерский счет через интернет-банк. В Сбербанк-онлайн есть ограничение – не более 500 000 рублей в день.

Можно и напрямую сделать перевод межбанком на брокерский счет, однако, говорят, с этим бывают проблемы.

Далее, в Сбербанке можно купить ОФЗ-н, позвонив по телефону, указанному на карте переменных кодов, или самостоятельно через бесплатное приложение QUIK . Через WebQUIK – нельзя. Можно через мобильное приложение.
В ВТБ можно покупать через веб-интерфейс брокера . Но потом нужно идти в отделение, чтобы подписать заявку. Или оформить ЭЦП.
В ПСБ можно покупать ОФЗ-н через интернет-банк
В Почта-банк – через “ПОЧТА БАНК ОНЛАЙН” или через мобильное приложение.

6. Можно ли открыть брокерский счет и счет депо без посещения банка?

В Сбербанк-онлайн можно (выбрать “Прочее”, “Брокерское обслуживание”). Только это происходит не мгновенно, обычно через день или два. Код договора и пароль придут в смс-ках. Но потом всё равно нужно идти в отделение, чтобы получить карту переменных кодов.
На сайте ВТБ написано , что можно открыть брокерский счет и счет депо через ВТБ-Онлайн.

7. Что нужно делать, чтобы получить купонный доход и номинал после погашения. Сроки выплаты

Делать ничего не нужно. Если при заключении договора Вы указали, что деньги должны выплачиваться на банковский счет (текущий или карточный), то они туда и упадут. Если не указали, они упадут на брокерский счет, откуда их придется выводить через телефон или QUIK (для Сбербанка). Но направление выплат всегда можно изменить.

Деньги на банковском счете появляются обычно либо на следующий день, либо через день после срока указанного в документе ” Параметры выпуска облигаций федерального займа для физических лиц ” для соответствующего выпуска ОФЗ-н.

8. Какие есть выпуски ОФЗ-н

На данный момент имеется пять выпусков ОФЗ-н: 53001, 53002, 53003, 53004 и 53005. С 9 января 2020 г. продается 5-й выпуск ОФЗ-н. Остальные четыре выпуска уже не продаются.

9. Налогообложение ОФЗ-н

ОФЗ-н облагается налогами на доход физических лиц (НДФЛ) по тем же правилам, что и все прочие ОФЗ. А именно: с купонного дохода НДФЛ не берется. А вот разница между ценой покупки и номиналом (т.е. ценой погашения) берется в размере 13%.

10. Новации механизма размещения ОФЗ для физических лиц, начиная с 4-го выпуска

1. Расширение числа банков-агентов.
Было: ПАО Сбербанк, Банк ВТБ (ПАО)
Стало: ПАО Сбербанк, Банк ВТБ (ПАО), ПAO «Промсвязьбанк», ПАО «Почта Банк».

2. Расширение количества точек продаж
Было: Только офисы для премиальных клиентов в крупных городах
Стало: Большинство отделений банков-агентов ( В Сбере, как и раньше “в отделениях Сбербанка с зонами Сбербанк Премьер”)

3. Отказ от взимания комиссии с граждан

4. Снижение минимального количества ОФЗ, доступного для покупки
Было: 30 шт. (30 000 руб. по номиналу)
Стало: 10 шт. (10 000 руб. по номиналу)

5. Возможность привлечения банковского кредита под залог ОФЗ-н

Оцените статью
Добавить комментарий