Именная ценная бумага и ее виды

Именная ценная бумага и ее виды

1. Виды именных бумаг

Именной ценной бумагой является такая ценная бумага, которая легитимирует своего держателя в качестве субъекта выраженных в ней прав, если он назван в качестве такового, как Е тексте бумаги, так и в соответствующей книге обязанного лица134.

Действующее советское право регулирует ряд именных ценных бумаг.

2. Равным образом именными ценными бумагами являются предусмотренные ст. 344 Г. К. временные свидетельства, заменяющие собой акции. Ст. 344 распространяет на них те положения, которые установлены ею для именных акций. Принадлежность временных свидетельств к числу ценных бумаг подтверждается ст. 345 Г. К., определяющей, что акционерное общество по общему правилу не имеет права покупать за свой счет свои акции или временные свидетельства. Ст. 345, таким образом, рассматривает временные свидетельства, так же как и акции, как носителей прав, принадлежащих акционеру, и как особый в силу этого объект гражданского оборота, каковым не являются документы, не представляющие собой ценных бумаг.

Не являются вовсе ценными бумагами предварительные расписки о получении взносов по акциям (ст. 344 Г. К.). Хотя ст. 344 и говорит о возможности их уступки другим лицам с согласия правления акционерного общества, однако, она имеет в виду не передачу их в качестве ценной бумаги, а просто замену одного подписчика на акции другим, которую не возбраняется оформлять иным способом и без передачи самой расписки. Предварительная именная расписка не является документом, необходимым для осуществления прав, принадлежащих подписчику. Она имеет только значение письменного доказательства в случае судебного спора.

3. Именными ценными бумагами являются квитанции, выдаваемые в приеме товаров на хранение товарными складами, не получившими разрешения Народного Комиссариата Внешней и Внутренней Торговли Союза ССР или Народного Комиссариата Внутренней Торговли одной из союзных республик на выдачу свидетельств (ст. 1, п. «б» Пост. о документах, выдаваемых товарными складами). Принадлежность этих квитанций к числу именных ценных бумаг вытекает из ст. 23 этого Постановления, согласно которой передача товара, сданного на хранение под квитанцию, производится на основании трансферта по книгам склада, причем трансферт производится по заявлению приобретателя, который обязан при этом представить складу квитанцию с передаточной надписью на его приобретателя имя. О трансферте товарный склад учиняет надпись на квитанции. Таким образом, квитанция является документом, предъявление которого необходимо для осуществления выраженных в нем прав, в частности для передачи права на соответствующий товар.

4. К числу именных ценных бумаг принадлежат вкладные билеты кредитных учреждений, кроме тех случаев, когда они составлены на предъявителя (см. гл. II, 4). Уставы кредитных учреждений обычно содержат указания просто на именной характер вкладных документов, не позволяя сделать из этих указаний вывода о принадлежности их к именным или к обыкновенным именным ценным бумагам. Но практика наших кредитных учреждений, продолжая в этом отношении основанную на дореволюционном законодательстве практику прежних банков, придает именным документам характер именных ценных бумаг (см. напр., ст. 4 Правил Госбанка о денежных вкладах, ст. 61 Инструкций Торгово-Промышленного Банка СССР о вкладных операциях). Не являются именными ценными бумагами именные вкладные документы государственных трудовых сберегательных касс. Ни Положение о государственных трудовых сберегательных кассах СССР, ни Инструкция, изданная Начальником Главного Управления и регулирующая в ст. 27 — 57 операции этих касс, не дают основания причислить именные документы по вкладам как срочным, так и по предъявлении к числу именных ценных бумаг. Ст. 37 Положения, согласно которой «в случае утраты именной сберегательной книжки вкладчик или его законный представитель получает новую книжку не позже трех дней по заявлении им об утрате книжки» дает основание утверждать, что эти документы вообще не являются ценными бумагами, в частности, не являются и обыкновенными именными ценными бумагами.

5. Действующее законодательство, как было указано выше (см. гл. II, 1), предусматривает выпуск облигационных займов Правительством Союза ССР и Правительством Союзных Республик, местными советами, трестами, акционерными обществами, кроме страховых и краткосрочного кредита, уставы которых предусматривают эту операцию. Но оно нигде не указывает на то, к какому виду ценных бумаг должны принадлежать облигации. До настоящего времени все выпущенные в СССР облигационные займы принимали форму облигаций на предъявителя. Однако, в этом нет ничего обязательного. Облигации могут быть выпущены и в форме именных ценных бумаг. Теоретически допустим выпуск облигационного займа в форме ордерных облигаций135. Но практически едва ли у нас может существовать какая-либо потребность в этом. Что же касается именных облигаций, то они у нас и практически весьма возможны. Предъявительская форма нужна тогда, когда при выпуске займа рассчитывают на широкий частный рынок. Поэтому такие займы, как, напр., наши государственные выигрышные займы необходимо должны быть выпускаемы в форме облигаций на предъявителя. Иначе обстоит дело тогда, когда заем рассчитан на размещение среди государственных и кооперативных предприятий, особенно в порядке обязательного помещения в облигации займа их запасных и резервных капиталов. В этом случае именные облигации, быть может, являются более желательными, так как они облегчают контроль за размещением займа и за распоряжением облигациями со стороны держателей.

Действующее советское право не устанавливает никаких ограничений для выпуска именных ценных бумаг. Практика же создает эти бумаги и в тех случаях, когда к тому нет прямых указаний в законе. Так обстоит, напр., дело с именными вкладными билетами кредитных учреждений. То обстоятельство, что уставы говорят об «именных» вкладных документах, таким основанием не является, так как термин «именной» в действующем советском законодательстве употребляется одинаково как для обозначения именных ценных бумаг (напр., именная акция, квитанция товарного склада), так и для обозначения обыкновенных именных ценных бумаг (напр. именной дубликат). Действующее право знает даже случай, когда закон, применительно к ордерной бумаге, говорит о том, что она составляется на имя определенного лица (ст. 10 Пол. о морской перевозке; см. выше гл. III, 1), и, таким образом, дает повод называть ее именной бумагой. Нельзя считать эту практику юридически необоснованной. Нет препятствий к тому, чтобы стороны устанавливали тот способ легитимации держателя ценной бумаги в качестве субъекта соответствующего права, который характеризует именную ценную бумагу. Однако, одно ограничение все же вытекает из самой природы вещей. Запись в книге обязанного лица предполагает ведение книг, вызывающее доверие к сделанным в них записям. Поэтому мы считаем правильным, чтобы составителями именных ценных бумаг могли бы быть только лица, на которых закон возлагает обязанность ведения торговых книг, а также, конечно, юридические лица публичного права, как Союз ССР или Союзные республики, а также местные советы.

Виды ценных бумаг

Виды ценных бумаг в Российской Федерации. Рынок ценных бумаг в нашей стране регулируется ФЗ “О рынке ценных бумаг” от 22.04.1996 N 39-ФЗ и Гражданским Кодексом.

Ценная бумага – документ, соответствующий установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав.

Какие ценные бумаги существуют в нашей стране:

  1. Акция;
  2. Инвестиционный пай;
  3. Ипотечный сертификат участия;
  4. Опцион эмитента;
  5. Облигация;
  6. Вексель;
  7. Закладная;
  8. Депозитный (сберегательный) сертификат;
  9. Чек;
  10. Банковская сберегательная книжка на предъявителя;
  11. Коносамент;
  12. Простое складское свидетельство;
  13. Клиринговый сертификат участия;
  14. Депозитарная расписка;

*- Важно помнить, что именная сберегательная книжка и приватизационные ценные бумаги – ценными бумагами НЕ ЯВЛЯЮТСЯ.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации;

    • Обыкновенные акции – основной вид акций у компании, главная цель приобретения данного типа акций, это управление компанией, по ней начисляются дивиденды;
    • Привилегированные акции — еще один тип акций, не дает права голоса при управлении компанией (в случае не выплаты дивидендов, становятся так-же голосующими), суть покупки данных бумаг заключается в получении пассивного дохода. Могут быть двух типов А и Б.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда);

Ипотечный сертификат участия – именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные законом Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ “Об ипотечных ценных бумагах”;

    • Облигации с ипотечным покрытием (долговые)
    • Облигации с ипотечным покрытием (долевые)
Читайте также:  Минимальная и средняя пенсия в Москве. Какая пенсия по инвалидности и по старости в Москве?

Опцион эмитента – это эмиссионная ценная бумага, которая дает право ее владельцу на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой;

Облигация – признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права;

    • Купонная облигация — облигация, доход по которой выражается купонными платежами.
    • Дисконтная облигация — облигация, доход по которой выражается разницей к цене номинала.

Вексель – ценная бумага удостоверяющая долг одного лица (должника) другому лицу (кредитору), выраженный в денежной форме, права на который могут передаваться любому другому лицу путем приказа владельца векселя без согласия того, кто выписал его;

    • Простой вексель (соло-вексель) — это ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской.
    • Переводной вексель (тратта) — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю).Переводной вексель — это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.

Закладная – это именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой. Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом порядке, подтверждает права её законного владельца без предоставления других доказательств существования этого обязательства;

Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов. Сертификат может быть предъявлен к оплате как в самой кредитной организации, так и в любом ее филиале.

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выписывания чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для предъявления его к оплате.

    • Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы и т. д.
    • Расчётные чеки — это чеки, используемые для безналичных расчётов, это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счета на счёт получателя средств.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу;

Коносамент – документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар;

    • Бортовой (shipped) коносамент – когда судовладелец выдаёт бортовой коносамент, он признаёт, что груз погружен на борт судна.
    • Коносамент для погрузки на борт судна – подтверждает, что товары приняты для погрузки, то есть доставлены под его охрану. После погрузки на борт судна судовладелец выдаёт бортовой коносамент либо связывает документ в порту отгрузки с названием судна, датой отгрузки, указав, что товары уже находятся на борту. При этом документ должен обладать теми же характеристиками, что и бортовой коносамент.
    • Чистый коносамент – в котором нет никаких дополнительных оговорок или пометок, прямо констатирующих дефектное состояние товара и/или его упаковки. Обычно в чистом коносаменте говорится, что полученные товары находятся во внешне (apparent) хорошем состоянии. Например, в международной банковской практике при аккредитивной форме расчёта, коносаменты по общему правилу должны быть чистыми, если только обратное специально не оговорено условиями документарного аккредитива.
    • Коносамент с оговоркой – выдаётся тогда, когда капитан судна отмечает в нём обстоятельства, касающиеся видимых дефектов груза или его упаковки — то есть указывает на моменты несоответствия погрузочному ордеру. Принимается банком к оплате только тогда, когда в условиях оплаты (документарном аккредитиве), точно указаны, какие оговорки или пометки допускаются.
    • Оборотный коносамент – может передаваться от одного владельца к другому. В принципе все коносаменты предназначены для того, чтобы их можно было передавать от одного лица к другому. Различие существует лишь в способах этих передач.
    • Именной коносамент – в котором указана фамилия получателя груза и отсутствует указание на то, что груз может быть передан по его приказу. Такой коносамент называют ещё необоротным.
    • На предъявителя – коносамент, который передаётся простым вручением. На практике коносаменты на предъявителя используются редко.
    • Линейный пароходный коносамент иногда сокращённо называемый «S. S. Co’s bill of lading», должен содержать все существующие условия договора перевозки, и третье лицо (держатель коносамента) имеет возможность узнать о них из самого документа.
    • Чартерный (фрахтовый) коносамент – документ, в который инкорпорируются путём ссылки отдельные пункты из условий договора перевозки (чартера). Данный документ в отличие от линейного пароходного коносамента нельзя считать документом, которым оформлен договор морской перевозки.
    • Сквозной коносамент – грузоотправитель, выписывающий сквозной коносамент, имеет дело только с перевозчиком, который подписывает коносамент. Перевозчик предпринимает усилия по организации перегрузок с последующими перевозками. Он взимает за это дополнительную плату (фрахт). Товары считаются доставленными после передачи последующим перевозчиком товара против передачи получателем груза сквозного коносамента.

Простое складское свидетельство – документ, выдаваемый товарным складом в подтверждение того, что товар находится на складе и будет выдан предъявителю;

Клиринговый сертификат участия – неэмиссионная документарная предъявительская ценная бумага с обязательным централизованным хранением, выдаваемая клиринговой организацией, сформировавшей имущественный пул, и удостоверяющая право ее владельца требовать от клиринговой организации выплаты ее номинальной стоимости при наступлении определенных условий;

Депозитарная расписка – документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в банке-кастодиане в стране эмитента акций на имя банка-депозитария, и дающий право его владельцу пользоваться выгодами от этих ценных бумаг;

    • Российская депозитарная расписка — российская депозитарная расписка (к примеру расписки компании Русал), именная бездокументарная эмиссионная ценная бумага, не имеет номинальной стоимости.

Характеристики ценных бумаг

1) По субъекту прав, удостоверенных ценной бумаг.

  • на предъявителя – субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, признается держатель ценной бумаги. Переход прав на ценные бумаги на предъявителя и осуществление закрепленных ими прав не требуют и идентификации владельца;
  • именная – субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, является лицо, названное в ценной бумаге. Переход прав на ценные бумаги на предъявителя и осуществление закрепленных ими прав требует идентификации владельца;
  • ордерная – субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, является лицо, названное в ценной бумаге, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо.

2) По экономическому отношению.

  • долговые ценные бумаги – удостоверяют отношения займа между владельцем ценной бумаги и ее эмитентом;
  • долевые ценные бумаги – удостоверяют права участия владельца ценной бумаги в деятельности эмитента, право на получение части прибыли от деятельности эмитента или право на долю в праве собственности на имущество;
  • расчетные ценные бумаги – удостоверяет обязанность эмитента осуществить платеж денежных средств владельцу ценной бумаги;
  • вкладные ценные бумаги – удостоверяют обязательство банка выплатить денежные средства с вклада;
  • товарораспорядительные ценные бумаги – удостоверяют право владельца ценной бумаги на распоряжение определенным имуществом.

3) По форме выпуска:

  • эмиссионые ценные бумаги – это такие бумаги, которые размещаются серийно и имеют равные объёмы и сроки по осуществлению прав внутри одного выпуска не зависимо от времени приобретения этих ценных бумаг.

Это любые ценные бумаги, к ним могут относиться и бездокументарные бумаги, которые одновременно характеризуются следующими признаками:

1) в совокупности закрепляют имущественные и неимущественные права, подлежащие удостоверению и обязательным осуществлением этих прав при соблюдении установленным Федеральным законом формы и порядка «О рынке ценных бумаг»;
2) размещаются выпусками;
3) внутри одного выпуска, имеют равные сроки и объемы осуществления прав, независимо от времени приобретения ценных бумаг. К ним относятся акции и облигации.

  • неэмиссионые ценные бумаги – обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации (чек, варант и т.д.)

4) По виду эмитента.

  • корпоративные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентом которых являются коммерческие и некоммерческие организации;
  • государственные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентом которых являются исполнительные органы государственной власти (федеральные и ценные бумаги и ценные бумаги субъектов федераций);
  • муниципальные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентом которых являются органы местного самоуправления.

5) По срокам обращения.

  • краткосрочные – срок обращения менее 1 года;
  • среднесрочные – срок обращения от 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные – срок обращения свыше 5 лет;
  • бессрочные – срок обращения не ограничен.

6) По форме существования.

Большинство из этих ценных бумаг вы можете купить на ПАО «Московская биржа».

Ценные бумаги и их виды

Единый порядок выпуска и обращения ценных бумаг, а также регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в Республике Беларусь определяется Законом Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. «О ценных бумагах и фондовых биржах» (с изм. и доп.).

Читайте также:  HR-менеджер - это кто такой? Должностная инструкция HR-менеджера

Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту. Эмитент ценных бумаг – юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг. Инвестор – физическое или юридическое лицо, владеющее ценными бумагами. Ценные бумаги могут выпускаться в виде отпечатанных на бумаге бланков или в форме записей на счетах.

Особенности ценной бумаги:

– в ней содержится определенное имущественное право;

– обладание этим правом и его осуществление связано с владением ценной бумагой;

– это документ установленной формы и содержащий в себе обязательные реквизиты;

– ценные бумаги по форме обладают достоверностью и не требуют дополнительного подтверждения прав их держателей.

К ценным бумагам относятся:акции, облигации, векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства (варранты), аккредитивы; лотерейные билеты (если на них выпал выигрыш).

Не относятся к ценным бумагам – долговая расписка, чек кассовый, т.к. они являются доказательством правоотношения, но не воплощают в себе имущественное право.

Ценные бумаги могут быть: предъявительские, ордерные, именные.

Предъявительскиевыписываются без указания лица, которому следует произвести исполнение, а потому осуществить выраженное
в них право может любое лицо, их предъявляющее. Они обладают повышенной обороноспособностью, т. к. передаются путем простого вручения новому владельцу.

Ордерныевыписываются на определенное лицо, но с одновременным указанием, что исполнение по ним может быть произведено не только обозначенному лицу, но и его «приказу» (ордеру) любому другому лицу, достаточно совершить передаточную надпись на самой ценной бумаге, что может сделать и любой последующий держатель. Ордерные бумаги имеют преимущества перед предъявительскими:
по ним отвечает не только должник, но и лица по передаточной надписи, если не сделали оговорки (без оборота на меня), устраняющей ответственность. Предъявитель ордерной бумаги может обратиться
к любому «надписателю» при неоплате ее должником (переводной вексель).

Именная ценная бумага выписывается на имя определенного лица, которое только и может реализовать выраженное в ней право. Передача ее практически невозможна (они необоротны или осложненной оборотности).

Краткая характеристика отдельных видов ценных бумаг:

А. Облигация ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от лица, выпустившего облигацию, ее номинальной стоимости в определенный срок, а также проценты от стоимости либо иного имущественного права. Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.

Виды облигаций:именные, предъявительские, процентные, беспроцентные (целевые), свободно обращающиеся, с ограниченным кругом обращения.

Б. Чек документ, содержащий, безусловный приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной суммы определенному лицу или предъявителю. Чекодатель – юридическое лицо или физическое лицо, в том числе индивидуальный предприниматель, осуществляющий платеж за товары или услуги посредством чека. Виды чеков: предъявительские на предъявителя, передача простым вручением; именные – на определенное лицо; ордерные в пользу определенного лица или по его приказу.

В. Векселем является документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное обязательство или указание векселедателя выплатить владельцу векселя (векселедержателю) в установленный срок определенную сумму. Вексельное обязательство может быть выражено либо в форме простого векселя(соло-векселя), либо в форме переводного векселя (тратты).

Простой вексель выписывается и подписывается должником
и представляет собой его обязательство уплатить в срок указанную сумму определенному лицу либо по его приказу иному лицу, указывается наименование плательщика и получателя.

Переводной вексель выставляется и подписывается кредиторами и представляет собой приказ кредитора (векселедателя-трассанта) должнику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы третьему лицу, указывается только плательщик.

При совершении передаточной надписи лицо (индоссант), которому передан вексель, приобретает все права требования по векселю. Индоссаментдолжен быть написан на оборотной стороне векселя либо присоединенном к нему листе и подписан индоссантом и не должен содержать каких-либо условий его действия. Отказ должника оплатить или акцептовать вексель должен быть удостоверен официальным актом, удостоверяющим факт отказа от платежа или от акцепта, протестом в неакцепте или неплатеже. Протест должен быть совершен органами нотариата. Своевременное совершение протеста позволяет векселедержателю предъявить иск к любому из лиц, ответственных за платеж, – индоссантам, векселедателю, гарантам.

Г. Акция ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества. Дает право на получение части прибыли в виде дивиденда.

Виды акций:

· учредительские (распределяемые среди учредителей);

· привилегированные – держатели в первоочередном порядке получают дивиденды независимо от прибыли предприятия, однако лишаются права голоса в управлении акционерным обществом;

· предъявительские – на предъявителя, имя которого не указывается;

· обыкновенные, простые – именные;

· без указания нарицательной цены.

Д. Казначейские обязательствагосударства – государственные ценные бумаги, дающие их владельцам право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения ими. Они всегда являются предъявительскими ценными бумагами. Выпускаются не банками, а Министерством финансов республики. Полученные по ним суммы зачисляются в госбюджет, за счет которого и производятся по ним выплаты. Это средства кредитования населением государства.

Е. Сберегательный и депозитный сертификат банка письменные свидетельства банка, удостоверяющие право вкладчика на получение по истечении установленного срока депонированной суммы (свободные денежные средства граждан и организаций, сданные на хранение, (депонированные) в банк) и процентов по ней.

Ж. Коносамент – документ, определяющий взаимоотношения перевозчика и грузовладельца в процессе транспортировки груза в международном судоходстве, дающий право его держателю распоряжаться указанным в нем грузом, включая право на получение его от перевозчика.

Виды:именной, предъявительский, ордерный.

З. Складское свидетельство (варрант) выдается товарным складом (хранителем) в подтверждение факта заключения договора хранения и принятия товара на хранение, а держатель свидетельства получает право распоряжаться товаром в то же время, когда товар находится на хранении.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется с целью выполнения требований законов и других нормативных актов, определяющих права и обязанности каждого профессионального участника рынка ценных бумаг по ряду направлений, начиная от регистрации выпуска ценных бумаг и завершая правами органов государственного управления по регулированию рынка ценных бумаг.

Задачи органов государственного регулирования:

· установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

· регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

· лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

· создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

· запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензий.

Участники рынка ценных бумаг:эмитенты; инвестиционные институты; организации, специализирующиеся на обслуживании рынка; саморегулируемые организации; государственные органы регулирования и контроля; инфраструктура рынка; инвесторы.

Эмитенты это юридические лица, испытывающие необходимость привлечения финансовых ресурсов на основе выпуска ценных бумаг. Инвестиционные институты – финансовые посредники, которые на свой страх и риск выполняют строго определенные функции на рынке ценных бумаг, как за счет собственных средств, так и за счет займа. Это финансовые брокеры, дилеры, инвестиционные консультанты, инвестиционные компании, инвестиционные фонды и их управляющие.

Организации, специализирующиеся на обслуживании рынка:

– фондовые отделы товарных бирж,

Виды профессиональной деятельности по ценным бумагам:

· деятельность инвестиционного фонда;

· доверительная (трастовая) деятельность;

· деятельность специализированного регистратора.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора или комиссии, а также доверенности.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность.

Клиринг– множество операций, целью которых является расчет за поставленные ценные бумаги. При этом перевод денег или поставка денежных средств не производится. Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств, включающая сбор, сверку, корректировку информации; составление расписания расчетов; принятие к исполнению при определении взаимных обязательств бухгалтерских документов; формирование специальных фондов, служащих для снижения рисков неисполнения обязательств сторон при совершении сделок с ценными бумагами; контроль за перемещением ценных бумаг и др.

Депозитарной деятельностью признается деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и /или учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов.

Доверительная(трастовая) деятельность– это деятельность по управлению ценными бумагами, принадлежащими конкретному лицу на праве собственности, осуществляемая другим лицом, путем передачи ему владельцем на определенный срок этих бумаг во владение и доверительное управление.

Выпуск ценных бумаг в обращение или эмиссия – это продажа ценных бумаг их первым владельцам. Эмиссия ценных бумаг может осуществляться при учреждении акционерного общества, при увеличении размеров его уставного фонда, а также при привлечении заемного капитала различными эмитентами (в том числе государством
и местными органами власти) путем выпуска долговых ценных бумаг.

Процедура эмиссии включает следующие этапы:

· принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг;

· регистрация ценных бумаг;

· размещение ценных бумаг;

· регистрация отчета об итогах выпуска.

· решение о выпуске ценных бумаг принимается уполномоченным органом эмитента.

Читайте также:  Сравнительный метод исследования. Метод сравнительного анализа

Запрещение или приостановка выпуска ценных бумагосуществляется центральным контролирующим органом в случае:

· нарушения действующего законодательства;

· отсутствия либо несоответствия представленной в проспекте эмиссии информации фактическому положению дел:

– о финансово-экономическом состоянии эмитента (убытки, прибыль) в течение последних двух завершенных лет;

– о наличии просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет;

– о наличии не полностью оплаченного уставного фонда на момент принятия решения о выпуске облигаций.

Запрет по мотивам нецелесообразности выпуска ценных бумаг не допускается. В случае приостановки выпуска ценных бумаг, эмитент обязан устранить нарушения, после чего по письменному разрешению центрального органа продолжить выпуск. В случае несогласия с решением органа, приостановившего выпуск ценных бумаг, эмитент может оспорить это решение в суде.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 10861 – | 8116 – или читать все.

Именная ценная бумага и ее виды

Человечество издавна стремится выработать инструменты, закрепляющие имущественные права. Такую функцию издавна выполняют ценные бумаги, они ведут свою историю еще с 12 века. За годы своего существования денежные документы претерпели существенную эволюцию, хотя главная их суть остается неизменной. Расскажем о том, в чем специфика именных ценных бумаг, зачем они выпускаются и как функционируют.

Понятие «ценная бумага»

Первые денежные документы появились очень давно. Историки считают, что сначала ценные бумаги – векселя – появились в Италии (в 12 веке), а потом уже быстро распространились по всему цивилизованному миру. Это понятие определяется как денежный документ, удостоверяющий имущественные права, и их осуществление или передача возможны только при предъявлении бумаги. Чтобы реализовать свои функции, ценная бумага должна быть соответствующим образом оформлена: бланк, реквизиты, регистрация. Данные документы выступают и кредитными, и платежными инструментами. Юридический статус ценных бумаг – движимое имущество. Разнообразная практика их использования связана с многочисленными функциями и свойствами данных документов.

Свойства ценных бумаг

Не каждый денежный документ может быть назван ценной бумагой. Эти документы отличает наличие следующих свойств:

– Обращаемость. Предъявительская или именная ценная бумага может продаваться и покупаться, а также выступать платежным средством.

– Доступность. Документы имеют способность быть частью гражданских сделок.

– Стандартное оформление. Бумага обязательно должна пройти все виды необходимых регистраций и иметь установленную форму с предписанными реквизитами.

– Документальность. Бумага должна пройти все нужные формальности и получить статус официального документа.

– Рыночность. Ценная бумага – инструмент рынка, она непосредственно его отражает.

– Доходность. Денежные документы должны приносить прибыль – это важнейшее их свойство.

– Регулируемость и признание государством. Власти гарантируют законность выпуска и оборота ценных бумаг, они занимаются регуляцией этого рынка.

– Риск. Как и любой рыночный инструмент, бумаги подвергаются риску потери доходности и утраты владельцем своих имущественных прав.

Виды ценных бумаг

Существует несколько разновидностей денежных документов. Самыми популярными из них являются акции, облигации, чеки, векселя. Есть множество классификаций ценных бумаг по различным основаниям. По срокам жизни они делятся на срочные (с разными временными периодами) и бессрочные. По способу фиксации владельца – на предъявительские, в которых не указывается конкретный владелец, именные (для регистрации владения они обязательно вносятся в реестр именных ценных бумаг) и ордерные, которые сочетают свойства и функции двух первых видов. По форме существования выделяются документарные и бездокументарные бумаги. Также выделяются регистрируемые и нерегистрируемые, российские и иностранные, рыночные и нерыночные, рисковые и безрисковые, доходные и бездоходные и другие разновидности денежных документов.

Функции ценных бумаг

Любой документ, в том числе денежный, выпускается для определенных целей. Ценные бумаги предназначены для выполнения целого ряда функций:

– Регулирующая. Документы способствуют перераспределению инвестиций в различные секторы экономики, регионы и отрасли.

– Информационная. Бумаги являются индикатором состояния экономики в целом.

– Правовая. Этот документ в первую очередь обеспечивает права владения, а также дает право на информацию, управление и т. п.

– Получение дохода. Еще одна первостепенная задача бумаг – приносить владельцам прибыль.

– Инвестиционная. Документы позволяют привлекать дополнительный капитал в конкретные области экономики.

– Расчетная. Бумаги являются средством кредитования и платежей.

Особенности именных ценных бумаг

Главным отличием этого вида документов является зафиксированное за определенным лицом право владения и пользования ими. Для осуществления этой операции производится ведение реестра именных ценных бумаг, где в бумажном или электронном виде записываются данные собственника и номера купленных им ЦБ. Отсюда проистекают главные свойства этих бумаг: всегда известно, кому они принадлежат, все совершаемые с ними операции обязательно регистрируются, доход по таким капиталовложениям подлежит налоговым вычетам. Данные документы лучше поддаются регулированию и контролю, чем предъявительские. С введением бездокументарной формы существования большинство ценных бумаг становятся именными. Так как электронная форма документа в обязательном порядке сохраняет данные о владельце.

Причины выпуска

Так как именная ценная бумага поддается большему контролю, то рынок заинтересован в увеличении их выпуска. Сегодня можно увидеть тенденцию к росту эмиссии этого вида документов, что объяснимо высокой развитостью финансовых рынков, необходимостью усиления контроля над оборотом бумаг и государственной заинтересованности в налогообложении капитала. При этом форма выпуска бумаг в основном не имеет никакого значения.

Права владельца

Любые денежные документы создаются для того, чтобы закрепить права владения. Так и права, удостоверенные именной ценной бумагой, в первую очередь связаны с имуществом. Собственник может продавать или дарить свои ЦБ, он может уступить право совершения сделок с ними другому лицу. Но если предъявительские бумаги достаточно просто передать доверенному лицу, то в случае с именными – обязательно должны быть соблюдены регистрационные формальности, иначе сделки будут признаны недействительными.

Разновидности

Существует несколько видов персональных денежных документов. Их обычно делят на основные и производные, или деривативы. К первым относятся векселя, чеки, облигации, акции, банковские сертификаты, сертификаты (депозитные, трастовые и сберегательные), закладные, расписки. Ко второй группе относятся опционы, фьючерсные контракты и свопы.

Особенности обращения

Именная бумага имеет свою специфику при обращении. Каждый документ обязательно вносится в реестр владельцев именных ценных бумаг, и если собственник захочет доверить право сделки другому лицу или пожелает уступить их кому-либо, ему придется совершить ряд формальных операций. Процедура уступки требований по именной бумаге производится через приказ, исходящий от ее владельца. Или может заключаться двусторонняя сделка, так называемая цессия, подтверждаемая специальными документами (титулами). В реестре владельцев отражается любое движение бумаг, и это позволяет проследить их судьбу и контролировать обращение.

Реестр

При выпуске именных бумаг они обязательно регистрируются в специальном перечне. Но это не просто журнал, куда вписываются имена покупателей. Ведение реестра владельцев именных ценных бумаг – это обычно задача эмитента. Держатель реестра, согласно законам РФ, должен иметь регистратора, наделенного специальной государственной лицензией. Список может вестись в бумажном или в электронном виде, сегодня существует немало компьютерных программ для реализации этой задачи. В реестре фиксируется информация о владельце, об обременениях бумаг, о типах акций, о номинальных держателях. Кроме ведения журнала регистрации, держатели данных перечней ведут лицевые счета владельцев ЦБ, фиксируют совершаемые с активами операции, хранят различную подтверждающую информацию. Деятельность держателей таких реестров регламентируется и контролируется Банком РФ.

Именная ценная бумага

Именная ценная бумага закрепляет имущественные права держателя, имеет особый механизм передачи и ограничивает ответственность покупателя в момент продажи.

В ней легитимизируется имя собственника бумаги — оно фиксируется в реестре и на бланке. При передаче инвестиционного инструмента другому собственнику вносятся соответствующие изменения в реестр держателей.

Разновидности и особенности

Именная бумага отличается от обычных акций и облигаций:

  • собственник бумаги всегда известен, в том числе при передаче имущественных прав другому лицу;
  • все операции, проводимые с бумагой, подлежат обязательной регистрации;
  • сделки, проводимые с именными ценными бумагами, контролируются государством.

По форме различают документарные и бездокументарные акции. В первом случае собственника определяют по надписи, сделанной на бланке, во втором имя владельца вносится в специальный реестр.

Ценные бумаги именного типа бывают эмиссионные и неэмиссионные. К эмиссионным относят долевые или долговые сертификаты, а именно: акции, облигации, паи. Информацию о владельце ценных бумаг можно найти в реестре собственников. Передача имущественных прав в реестре производится после записи по лицевому счету, по счету депо — это осуществляется на основании поручения собственника.

Неэмиссионные бумаги — это чеки, векселя, депозитные сертификаты, коносаменты, закладные бумаги. В данном случае собственник легитимизируется, если его имя вписано в текст бланка именной ценной бумаги.

Обычная ценная бумага может стать именной. Это происходит, например, когда собственник акций сдает их на хранение в банковскую ячейку. Арендатор ячейки в обязательном порядке регистрирует все имущество, сдаваемое на хранение, заключается договор, в котором перечисляются ценности. Акции сдаются с указанием названия организации, вида ценной бумаги, указывается их точное количество. С точки зрения права, ценная бумага на предъявителя становится именной — получить ее обратно имеет право только арендатор ячейки.

Особенности передачи прав

Передача прав собственности во время продажи именной бумаги происходит при одностороннем приказе от владельца или в момент заключения двусторонней сделки. При одностороннем приказе достаточно сделать передаточную надпись на оборотной стороне документа. В финансовых кругах надпись на сертификате называется индоссамент.

Движение именной акции контролируется акционерным обществом: в книгу регистрации вносится информация по каждой акции, фиксируется смена собственников. Акционерное общество может внести изменения в устав, введя особый порядок передачи правообладания на именную ценную бумагу.

Оцените статью
Добавить комментарий